Reaksi Perilaku Investor terhadap Sentimen Berita Green Finance di Pasar Modal Indonesia

Abstrak

Studi ini meneliti dampak intensitas dan sentimen berita lingkungan, sosial, dan tata kelola (ESG) terhadap abnormal return saham di pasar modal Indonesia. Studi ini juga meneliti apakah informasi non-finansial terkait ESG relevan dengan pembentukan harga saham jangka pendek dari perspektif keuangan perilaku.

Studi ini menggunakan desain penelitian kuantitatif dengan menggunakan data panel harian perusahaan publik di Indonesia. Skor intensitas dan sentimen berita ESG dianalisis bersama dengan volume perdagangan untuk menilai pengaruhnya terhadap abnormal return saham. Estimasi dilakukan menggunakan panel least squares dengan firm fixed effects dan White cross-section robust standard errors. Studi ini berlandaskan pada literatur keuangan perilaku dan efisiensi pasar.

Hasil empiris menunjukkan bahwa baik intensitas berita ESG maupun sentimen berita ESG tidak memiliki pengaruh yang signifikan secara statistik terhadap abnormal return saham dalam jangka pendek.

Hasil empiris menunjukkan bahwa baik intensitas berita ESG maupun sentimen berita ESG tidak memiliki pengaruh yang signifikan secara statistik terhadap abnormal return saham dalam jangka pendek.

Hasil penelitian ini memberikan wawasan bagi investor, perusahaan, dan regulator mengenai peran informasi ESG saat ini dalam pengambilan keputusan investasi di Indonesia.

Studi ini berkontribusi pada literatur dengan mengintegrasikan sentimen berita ESG dan keuangan perilaku menggunakan data panel harian dalam konteks pasar negara berkembang.